興證國際

滬深三大指數昨日收漲，創業板指漲1.74%。截至收盤，上證指數收報3,280點，漲0.17%，成交額2,407億元（人民幣，下同）；深證成指收報13,110點，漲0.67%，成交額4,200億元，創業板指收報2,600點，漲1.74%，成交額2,237億元。資金面上，北向資金淨流出27.53億元，其中滬股通淨流出834億元，深股通淨流出19.18億元。

市場情緒明顯回暖，疫苗板塊領漲大市。行業板塊方面，醫療行業、醫藥製造板塊延續強勢。概念板塊方面，受醫藥股拉升影響，生物疫苗、免疫治療板塊分別上漲4.27%、3.33%，體外診斷板塊也漲超3%，體外診斷產業鏈主要應用場景在醫院檢驗科、獨立醫學實驗室、體檢中心、防疫站、血站等，下游需求端景氣度較高，具有業績支撐的龍頭股值得關注。

白酒股延續回調走勢

另一方面，券商概念衝高回落，截至收盤下跌0.96%，板塊內40隻個股下跌。白酒概念股多數下跌。針對白酒節前漲價，周二中紀委發文稱要 「警惕高端白酒漲價引發不正之風回潮」，白酒股昨日延續回調走勢或受此影響。

醫藥板塊大幅反彈，創業板指數高開高走。昨日在北向資金流出背景下，大盤震盪中走高，表現相對較好，A股的內生韌性進一步得到肯定。我們周二在收市點評提到，我們判斷目前市場將繼續延續節前這種上行動力有限，向下有支撐的震盪格局，在昨日大盤反彈中也得到驗證，對於周二倒V下跌，也是對風險的釋放，但同時我們對於昨日反彈後續高度同樣保持謹慎。

針對上半年表現超靚眼的科技和大消費，當前調整是否充分我們難有定論，我們認為過於興奮或者擔心錯過行情本身就是賺錢心過切的表現，馬上加入其中則是對於這些板塊能二次點火的博弈，穩妥的投資者不妨關注像遊戲板塊這樣前期調整充分，龍頭股價回到半年線位置，估值切換到明年來看合理不貴，在全球橫向比較中也有相對優勢。