AI牽動全球情緒！高盛：半導體對金融市場的影響力已遠超石油

隨着AI熱潮持續，全球各類金融資產市場的注意力已經從過去傳統的大宗市場波動轉移至AI相關概念股的波動。

高盛表示，人工智能已經成為全球金融市場一股影響力極強的力量。如今，半導體股票對各大類資產行情波動的影響力，已經遠遠超過油價。

芯片行情牽動全市場的心

本周一，高盛分析師發布研報稱：「科技板塊對市場風險偏好的驅動作用正持續提升。」

該行研究發現，在過去三周內，半導體板塊的行情變化，可以解釋各類資產約54%的表現差異；而油價對各類資產表現的解釋佔比僅為2%。

高盛的研究結果也反映出，全球各類資產投資者情緒與科技股的綁定程度已經極高。近年來這一關聯性不斷強化，該行跟蹤的風險偏好指標近期與大型科技股的相對走勢幾乎已經同步變動。

上周，隨着美股科技股與公司債遭遇拋售，高盛衡量投資者風險承接意願的指標一度跌至2025年4月以來最低水平。

不過高盛策略師指出，當前市場情緒尚未跌到歷史上適合布局買入的區間。

本周一，市場情緒迎來較為明顯的轉折：隨着Anthropic遞交IPO申請，再度點燃AI相關個股的做多熱情，美股大盤應聲反彈。納斯達克綜合指數與標普500指數雙雙上漲，英偉達漲超2%，費城半導體指數攀升3%。

這一波漲勢周二傳導至亞洲市場。韓國綜合指數（Kospi）盤中最高上漲5%，三星電子最高漲6%，SK海力士漲幅一度達到8%。

韓國市場對AI行情尤為敏感

高盛還特別發現，韓國股市對AI交易行情的敏感度格外突出，存儲芯片股在韓國綜合指數中的權重已經逼近半數。

隨着以SK海力士和三星電子為首的存儲股近期股價回調，目前，韓國KOSPI指數較6月高點已經累計回落約40%。而拋售壓力同樣蔓延至韓國芯片行業以外的標的。

高盛測算，剔除存儲芯片板塊之後，其餘韓國個股相較於自身盈利水平，估值折價幅度超過30%。

高盛分析師在周日另一份研報中表示：「市場出於避險操作，對存儲板塊的擔憂已經外溢至全市場。」

該行認為韓國股市存在明顯超跌，並將韓國綜合指數12個月目標位由12000下調至9000，但該目標位對比研報發布時的點位，依舊隱含超60%的上漲空間。

高盛策略師稱：「當前市場定價計入了過於悲觀的基本面預期。」

（來源：財聯社）