低利率環境下理財行業競爭加劇　多家銀行和理財公司掀起降費潮

據經濟日報報道，新年伊始，銀行理財機構密集下調理財產品費率。南銀理財近日發布公告，下調旗下悅穩系列產品固定管理費與銷售費率。與此同時，中原銀行也公告調整旗下3款理財產品費率。蘇商銀行特約研究員薛洪言介紹，多家銀行和理財公司掀起階段性降費潮，通過主動調降產品的相關費率，讓利於投資者，旨在關鍵時間窗口提升產品的吸引力，以吸引資金流入並擴大市場份額。

在現階段銀行「存款搬家」的背景下，費率下調正成為承接儲蓄資金的重要抓手。業內專家指出，理財公司下調理財產品費率，是低利率環境下行業競爭加劇，為了吸引客戶投資承接「存款搬家」資金，以及衝刺「開門紅」業績的綜合體現。

銀行理財公司密集降費動作，背後是多重因素的共同驅動。薛洪言認為，直接原因是為了在年初資金充裕的時期，積極爭取投資者進行資產再配置的資金。更深層次看，這是在理財產品整體收益率面臨下行壓力的環境中，機構為維持產品相對競爭力而採取的一種策略。同時，這也反映了理財市場從高速增長進入更加注重存量競爭的階段，機構通過價格手段來穩固或拓展自身市場地位。

近年來，我國銀行理財市場快速發展，行業競爭不斷加劇。截至2025年三季度末，全市場共存續產品4.39萬隻，同比增加10.01%；存續規模32.13萬億元，同比增加9.42%。其中，理財公司理財產品存續規模佔全市場的比例達91.13%。在此背景下，降費成為理財公司應對行業競爭的一種手段。

中國社會科學院金融研究所銀行研究室主任李廣子表示，降費並不意味着對所有產品「一刀切」，而應該是針對特定客群、特定渠道或特定時間段進行精準降費，提高針對性。薛洪言認為，這類優惠通常有明確的期限或條件設定，反映出其短期營銷策略的屬性，而非永久性的費率變革。

對於理財公司來說，「捲價格」或簡單降費是不可持續的。未來，可以採取與業績表現掛鈎的浮動管理費方式將自身利益與投資者利益綁定，以實現商業可持續。

理財公司要擺脫同質化的費率競爭，根本在於構建超越價格的核心競爭力。薛洪言認為，這需要持續加強投資研究能力，尤其是在複雜市場環境中獲取穩健回報的能力；同時，應致力於開發真正滿足不同投資者需求的差異化產品；更為長遠的是，應建立以客戶為中心的服務體系，通過提供專業的資產配置建議和全流程陪伴，提升客戶信任與黏性，從而贏得市場。

費率只是投資者選擇理財產品時的一個因素，不能僅為費率而忽視其他因素。在近年來的低利率環境下，投資者單純將資金置於活期賬戶難以增厚收益，如何讓手裏的活錢既避免「躺在」活期賬戶裏貶值，又能兼顧靈活性和一定的收益性呢？

普益標準研究員王麗婷認為，首先要做好資金用途細分和規劃，區分閑錢和活錢，然後進行分層管理。例如，將短期日常開支資金和應急資金作為核心活錢，配置於高流動性產品；將中期計劃用款作為緩衝資金，可配置流動性適中、收益略高的產品；將長期閑錢用於追求更高收益，可接受一定的鎖定期。在活錢管理中，可構建多元化的現金管理組合，通過分散配置不同類型的產品，藉助其策略與收益等差異實現優勢互補，獲取更穩健的綜合回報。

在防範投資風險方面，李廣子建議，投資者需要綜合考慮自身的風險偏好以及理財產品的營利性、安全性和流動性等，選擇適合自身特點的理財產品，在風險和收益之間把握好平衡；在投資時，可以考慮優先選擇「固收+」、現金管理類產品，關注產品底層資產與歷史波動；長期配置可考慮定期分紅型或設置最短持有期產品，更好地平衡流動性與收益。