【興證論市】A股板塊輪動頻繁 白馬增長龍頭價值顯

撰文：興證國際

A股三大指數周二收跌，北證50及微盤股收升。截至收盤，上證指數收報3,939點，跌0.81%，深證成指收報13,080點，跌0.92%，創業板指收報3,069點，跌1.16%，滬深兩市共成交金額1.95萬億元（人民幣，下同），比上一交易日增加約160億元；兩市個股漲跌比例為0.32:1，其中漲停62家；跌停36家。截至上個交易日，滬深兩市兩融餘額約25,003億元，較前一交易日增加76.30億元。

傳媒、計算機及電子等板塊領漲，煤炭、電力設備及鋼鐵等板塊領跌。申萬一級行業板塊多數下跌，傳媒板塊上漲1.60%，板塊內福石控股上漲20.07%，宣亞國際上漲20.01%，值得買上漲14.40%；計算機板塊上漲0.93%，思創醫惠上漲20.00%；電子板塊上漲0.12%，龍迅股份上漲20.00%。煤炭板塊下跌3.17%，電力設備板塊下跌2.97%，鋼鐵板塊下跌2.85%。概念主題方面，拼多多合作商、小紅書平台、多模態模型等概念指數領漲，鋰電電解液、正負極、兩岸融合、儲能等概念指數領跌。

內外因素共振，漲價題材暫熄火。一方面，個別強勢題材股份進入停牌核查監管階段，對活躍資金形成壓制，另一方面，漲價題材包括金銀、煤炭至新能源的鋰資源、正負極及添加劑等個股放量調整，尤其龍頭公司在交流時對儲能、行業發展、部分品種價格上行給予相對謹慎的預判，事實上隨着價格上行，已有公司對有關品種形成技改擴產等，這反應出在反內卷等催化價格上行後供需層面相應變動會形成新的制約，股價後續需要適當冷靜表現。在機構資金相對保守操作階段，行業輪動頻繁，AI應用成為少數活躍資金進駐目標，但持續性待觀察，白馬增長龍頭經歷調整後已有企穩跡象，估值和業績確定性方面來看，當前已具備關注價值。

（題為編者所擬。文章為作者之個人意見，不代表本報立場）