文／朱皜紘
香港在國家支持及各界努力下，家辦3000已經不是幻想，實際上，這亦反映環球富豪特別是亞洲家族的興起，「東升」是全球金融市場不可逆轉的大趨勢。根據研究機構Preqin公布的《2025年亞太區家族辦公室》報告，2019年以來，亞太地區家辦數量增加了6倍，當地家辦數目在全球佔比從17%增加至22%，各位香港的家辦從業員，不單要着眼大中華區的客戶，更要想辦法吸引其他亞太地區的家族選擇到香港設為總部。
我多次強調，家辦既要重「量」，亦要重「質」，亞太地區家辦對「質」的需求亦隨量而增。例如另類投資是全球家辦的心頭好，在2019年以來全球投資金額增速逾2.5倍，而同期亞太地區家辦，增速達到3.8倍，對另類投資的興趣，明顯超過全球平均水平。
私募股權（Private Equity）、房地產等投資固然在香港發展相當成熟，而近期穩步推進的穩定幣、RWA等，亦是新興的另類投資。我多次強調，穩定幣、RWA等發展，並非「炒賣」或「噱頭」，而是香港作為國際金融中心的一個重要里程碑，之前提及的篇幅不少，暫不詳述。與此同時，Preqin的研究提及擁有另類投資專業及經驗人才不足，畢竟亞太地區家辦起步較遲，規模或經驗均是有限。因此，香港既需要擔當全球另類投資的平台，更要積極做另類投資的人才庫。
家辦在亞太地區屬於相對較新晉的行業，除了另類投資的經驗外，仍有不少空白有待填補，即使是香港及新加坡兩個發展已久的金融中心，亦不代表在當地設立家辦便萬事無憂。
例如新加坡近年便發生一宗家辦員工侵佔資產的案例，一位浙江富商在新加坡設立家族辦公室，但幾年間被4名當地員工，通過各種手法，包括僞造單據、操控薪金、財務造假以及利用離岸公司洗錢，侵吞近4億元人民幣，直到2023年底發現並聘請機構調查，凍結有關員工的全球資產。設立家辦的本意是為家族傳承而保存財富，但一旦用人不當，既有可能虧損，更要勞心勞力處理。
我們要避免類似的事件再次發生，但無法排除在未來再次出現的可能性，這既是對富豪的一個警鐘，更是對我們業界的一門課堂。家族辦公室着眼的不應單是財富的增長，更要重視其安全性，多層監管體系，讓不同職級的人員互相監督及制衡，定期由第三方專業機構進行全面審計，同時要「知人口面更知心」，對所有員工都進行背景調查等，這些都是家族與家辦從業員需要留意的地方。
當然，香港一向以擁有良好法治及廉潔見稱，政府、法律、法院、監管機構等，都以效率見稱，而大部分員工誠信可靠，均是我們賴以成功的基石，然而一切得來不易，我們不宜沾沾自喜，香港各界既要努力保持及加強法治及廉潔，不應寬以待己嚴以律人，同時更要把這個金漆招牌帶到亞太地區，讓香港帶動整個亞太家族辦公室的質變，教學雙長之餘，自然亦可以拓展業務。
(作者為香港大學家族財富管理研究生客席教授、港大中國商學院課程導師、天恒家族辦公室管理合夥人)
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