【滬深股市述評】滬指衝高回落 創新成長主題可續關注

撰文：曾小勇（作者為興證國際分析師）

8月14日，滬指衝高回落，寬基指數多數收跌。截至收盤，上證指數收報3,666點，跌0.46%，深證成指收報11,451點，跌0.87%，創業板指收報2,469點，跌1.08%，兩市成交金額逾2.3萬億元（人民幣，下同），比上一交易日增加約1,300億元；兩市個股跌多漲少，漲跌比為0.16：1，其中漲停52家，較上一交易日減少48家；跌停15家，較上一交易日增加10家。截至上個交易日，滬深兩市兩融餘額為約20,462億元，較前一交易日增加逾117億元。

大市僅非銀金融板塊收漲，綜合、國防軍工及通信板塊領跌。申萬一級行業板塊多數下跌，板塊內非銀金融上漲0.59%，板塊內長城證券上漲10%，南華期貨上漲逾6.5%，中國太保上漲逾4.8%；銀行板塊下跌0.02%，板塊內農業銀行上漲1.7%；食品飲料板塊下跌0.16%，板塊內天味食品上漲逾5%。綜合板塊下跌逾2.6%，板塊內東陽光下跌逾3.2%，三木集團下跌近3.2%，綜藝股份下跌3.1%；國防軍工板塊下跌逾2.1%，通信板塊亦下跌逾2.1%。概念主題方面，穩定幣、保險精選、數字貨幣及GPU等指數領漲，培育鑽石、光模塊、軍工及電路板等指數領跌。

個股及行業均漲少跌多，科創50及上證收漲，大盤價值風格相對強勢，微盤股連跌三天，中報季以及增量資金決定對小微盤保持謹慎。

國產算力龍頭股價創新高

保險板塊和整個非銀板塊領漲，市場向好和業績彈性為股價護航；美國AI芯片安全後門帶動國產算力龍頭創出新高，融資餘額單日增過百億元，市場增量資金除來自場外新發基金、外資，還包括居民理財轉換、融資增加等。

最新的貨幣金融數據來看，M1、M2同比增速、社融存量同比增速均有提速，顯示資金偏好提升，資金行為變化驗證後續權益配置優於債券配置，選股主線繼續關注創新成長主題以及受益於成交放大的券商、保險等方向。