【Web3世界】星展與摩通鏈上互通　代幣化存款開啟銀行業新篇章

IDA愛達首席執行官 梁兆恩

最近，星展銀行（DBS）與摩根大通 (俗稱「摩通」) 旗下的數字支付平台 Kinexys 宣布，共同開發「跨銀行代幣化存款轉移框架」，旨在讓不同銀行間能在多條區塊鏈上進行即時資金交換與結算。此舉不僅是兩大銀行在區塊鏈領域的深化合作，更是未來銀行業運作模式的重大突破。香港特區政府及銀行界應從中借鏡。

跨鏈轉賬 銀行邁「鏈上互通」時代

DBS的 DBS Token Services 與摩根大通的 Kinexys Digital Payments 目前均能在各自生態系中提供 24 小時即時結算和流動性支援。此次合作的核心在於「互通性（interoperability）」，讓兩家銀行的鏈上系統能夠「對接」，實現代幣化存款的跨鏈流通。

未來，美國的摩根大通客戶，或可直接利用其 J.P. Morgan Deposit Tokens（JPMD） 在公鏈 Base 上支付給亞洲的DBS客戶，並對方可透過 DBS Token Services 即時兌換為新幣等值的代幣化存款。這使企業跨境支付真正實現「秒到賬」，無需經由傳統的代理行與對賬流程。

對銀行而言，這項發展不僅是效率提升，更是為未來跨境資金流動建立長遠基礎的戰略性里程碑。透過確保代幣化存款在不同區塊鏈上的互通與可擴展性，銀行可進一步降低市場碎片化風險，並強化數字貨幣的安全與一致性。

從封閉實驗進入跨鏈協作

長期以來，各銀行的區塊鏈應用多為自建系統或私有鏈運作，缺乏統一規範。DBS與摩根大通此次合作，標誌着從封閉實驗走向跨鏈協作的新階段。兩家銀行以實際行動證明，商業銀行能在維持監管合規的前提下，共同建構「鏈上金融基礎建設」，並為代幣化存款的行業標準奠定基礎。

若該框架最終定型，具備可擴展性與監管兼容性，預期將吸引更多主流銀行加入，逐步形成區域性乃至全球性的多鏈支付網絡，推動整個金融業的鏈上互聯。

傳統存款銀行提供受監管的存款服務、貸款及法幣管理，具備嚴格的合規體系及客戶信任基礎。而穩定幣作為區塊鏈上的數字資產，支援近乎即時的24/7結算、可程式貨幣及無國界的數位交易，廣泛應用於DeFi、加密交易和跨境匯款等場景。

兩者的差異決定了它們的互補性：傳統銀行以其監管優勢和法幣服務覆蓋大多數客戶需求，穩定幣則以高效、低成本和鏈間互通性推動金融創新。 若傳統存款實現代幣化，便可在技術層面與穩定幣實現無縫對接。整合後，傳統存款銀行與穩定幣不僅能滿足傳統客戶需求，還能服務新興市場，支援高頻交易和全球即時支付。在傳統的跨境結算中，企業往往需等待一至兩個工作日，還要承受匯率及清算風險。若所有流程都能在鏈上完成，結算將在幾秒內完成，資金調度更靈活，營運資金利用率顯著提升。

然而，挑戰也不容小覷。跨鏈生態下的合規監測、反洗錢（AML）與身份驗證（KYC）機制，均需重新設計，以確保安全性與透明度。未來監管機構如何在多鏈環境下即時監控與追蹤交易，將是業界能否持續發展的關鍵。

全球清算新格局的起點

根據國際清算銀行（BIS）2024 年的調查，全球約三分之一的司法管轄區銀行，已啟動或規劃代幣化存款的實驗。這意味着各國主要金融體系正逐步走向「可編程貨幣」與「鏈上結算」的融合時代。

一旦更多銀行參與這種「跨行、跨鏈、跨境」的新型清算體系，屆時，外匯兌換、證券交割、乃至貿易融資，都可能在同一分散式架構下實現「原子級」結算與兌換。代幣化存款和穩定幣的結合，將使銀行從單純的金融中介者，轉型為數字金融基礎建設的合作者與共建者。

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