【大行透視】ESG成環球投資趨勢

恒生銀行投資顧問服務主管 梁君馡

近年ESG (環境、社會及管治)方面的主題已融入了各種投資資產類別，環球大多數機構投資者已積極採納ESG投資理念，排除一些ESG表現變差的企業或是較缺乏社會責任的行業，如煙草業及軍工業等，並傾向將資金投放在ESG表現更佳之板塊。筆者認為個人投資者亦應更加關注以ESG為方向的未來投資趨勢，企業本身若於策略及商業模式中考慮ESG因素，可為其身處不同經濟周期及環境提升競爭力，造就可持續性及長線回報。

長線回報跑贏大市

傳統上投資者作投資決策時，往往專注考量最新或最近公布的財務指標，誤解社會責任與投資回報兩者難以兼得。事實上，有許多數據顯示，以高評級ESG企業做為投資成員之組合，其中長線回報更勝大盤股市表現。而於2020年3月環球疫情引發大跌市之下，筆者觀察到代表ESG的MSCI全球所有國家可持續影響力指數的跌幅亦較MSCI 全球所有國家指數為低，反映ESG表現良好的公司更能抵禦突如其來的經濟事件或市場波動。當然，投資者尤其要留意當企業忽略ESG時會帶來的風險。例如2010年一大型石油公司鑽油平台爆炸，導致66萬噸原油流入墨西哥灣，為美國史上最大的漏油事件，造成數年的生態劫難和毀滅，而美國司法部2015年宣布石油公司需支付208億美元之史上最高企業罰款，整個事件令股價出現多次暴跌。

聯合國氣候變化大會(COP26)將於今年11月舉行，屆時將檢視各國具體減碳成果和期望出台更積極之2030年碳排放目標。環保議題已成為全球未來一大投資趨勢，各國政府亦會加快推動環保政策及降低能耗及溫室氣體排放。一些氣候變化的相關主題策略如：潔淨能源、氫能技術、智慧電網、環保電動車、水資源、農業科技、永續消費等行業或可繼續受到青睞。（以上資料只供參考，並不構成任何投資建議）