撰文：英皇金融集團 黃楚淇
美元在上周初小幅走軟後，於上周三開始顯著上揚。美國聯儲局宣布今年第二次減息，降幅達四分之一厘（25個基點），指標隔夜利率降至3.75厘至4.00厘的目標區間。聯儲局主席鮑威爾在宣布減息後的新聞發布會上表示，美聯儲官員難以就貨幣政策的未來路徑達成共識，並指出12月進一步減息「並非定局」。由於美聯儲減息已是在意料之中，鮑威爾的講話使市場對12月再次減息的預期有所減弱，並且推升美元。
根據LSEG的計算，美聯儲會議後，上周三美國利率期貨定價顯示12月再次減息25個基點的可能性為67.9%。而在鮑威爾發表評論之前，這一概率為85%。此外，市場人士正在權衡中美元首會談影響。不過，到上周四晚似乎出現中美貿易談判的樂觀情緒正在消退，美元繼續上揚，美股回跌，商品貨幣明顯受壓。本周將有英倫銀行及澳洲央行將召開政策會議，預期兩間央行均會維持利率不變。
由於市場降低對美聯儲12月減息的預期，美元走強，澳洲元兌美元則繼續承壓，上周五觸低至0.6531美元。在澳洲方面，上周三公布的數據顯示，由於電費和地方政府規費攀升，澳洲第三季消費者物價創下兩年多來最大漲幅，而核心通脹率驚人飆升，這一定程度扼殺了減息的可能性。本周二將迎來澳洲央行議息決議。市場反映澳洲央行在11月4日將指標利率從3.60%下調25個基點的可能性幾乎不存在。澳洲聯邦銀行（CBA）認為，當前這輪寬鬆周期已經結束，而澳洲國民銀行（NAB）和澳新銀行（ANZ）則認為明年還有一次減息。
澳洲元兌美元上周三曾再次上闖0.66關口，此前於10月初已見匯價多日在此關口附近受阻，結果上周的再次到訪仍然未能作出明確突破，高位僅見至0.6617美元，隨後則展開調整，到周五尾盤回落至0.6540美元水平附近。技術圖表見RSI及隨機指數亦已出現掉頭回落，預料短線澳洲元尚有進一步下調壓力。當前支撐先會考考100天平均線，近幾個月此指標均為澳洲元走向的重要依據，目前100天線處於0.6535美元。其後更為關鍵將是200天平均線0.6420美元以及0.64美元關口，過去三個月澳洲元亦可力守此區上方，因而亦要慎防若後市失守，或將會迎來較大型的下跌浪。其後較大支撐料為0.6370美元及0.6180美元。阻力估計在0.6560美元及0.6630美元，下一級看至0.67美元關口。
明日（11月3日）重要經濟數據公布：
15：30 瑞士 10月消費者物價指數（CPI）月率，預測-0.1%，前值-0.2%
15：30 瑞士 10月消費者物價指數（CPI）年率，預測+0.3%，前值+0.2%
16：30 瑞士 10月製造業採購經理人指數（PMI），預測47.6，前值46.3
16：50 法國 10月HCOB製造業採購經理人指數（PMI），預測48.3，前值48.3
16：55 德國 10月HCOB製造業採購經理人指數（PMI），預測49.6，前值49.6
17：00 歐元區 10月HCOB製造業PMI，預測50.0，前值50.0
17：30 英國 10月標普全球製造業PMI，預測49.6，前值49.6
21：45 美國 10月標普全球製造業採購經理人指數（PMI）終值，前值52.2
23：00 美國 10月ISM製造業指數，預測49.5，前值49.1
23：00 美國 10月ISM製造業投入物價分項指數，預測61.7，前值61.9
23：00 美國 10月ISM製造業就業分項指數，前值45.3
23：00 美國 10月ISM製造業新訂單分項指數，前值48.9
（筆者證監會持牌人士，並無持有上述股份）
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