撰文：興證國際
滬深兩市逾36,,0股收跌，核心指數唯科創及紅利收紅。截至收盤，上證指數收報3,889點，跌0.19%，深證成指收報13,231點，跌0.93%，創業板指收報3,078點，跌1.11%，兩市共成交金額2.37萬億元（人民幣，下同），較上一交易日減少1,599.25億元；兩市個股跌多漲少，漲跌比為0.47:1，其中漲停73家；跌停10家。截至上個交易日，滬深兩市兩融餘額為2.44萬億元。
申萬一級31個行業僅有色金屬、環保、鋼鐵及國防軍工等6個行業收漲，其餘25個行業收跌；汽車、家用電器、美容護理及傳媒等板塊領跌。有色金屬板塊漲3.35%，板塊內銀河磁體漲20.01%，新萊福漲20%，金力永磁漲17.60%；環保板塊漲1.65%，惠城環保漲20%，賽恩斯漲19.85%；鋼鐵板塊漲1.49%，廣東明珠漲10.06%；國防軍工板塊漲0.86%，北方長龍漲19.58%。汽車板塊跌2.33%，板塊內日盈電子跌8.58%，寧波華翔跌8.51%，金固股份跌8.25%；家用電器板塊跌1.74%，榮泰健康跌6.35%；美容護理板塊跌1.58%，嘉亨家化跌15.7%；傳媒跌1.54%。
概念主題方面，稀土、光刻機、半導體硅片、稀有金屬及中芯國際產業等指數領漲，消費電子代工、汽車配件、宇樹機器人、CRO等指數領跌。
半導體及稀土自主可控鏈保持強勢。關稅陰霾再次籠罩，隔夜美股急挫，納指跌逾3%。亞太主要股市全線走低，A股早盤大幅低開，午後市場情緒有所回暖。盤面上，稀土、光刻機、電解液概念強勢領漲。相較4月殺跌，此輪關稅戰或為中美最終談判前的出牌喊價環節，博弈預期有所消化。弱美元周期、出口管制及高科技持續施壓背景下，半導體及稀土自主可控鏈成為今日核心雙主線，並形成一定護盤效應。目前市場結構性機會仍存，參考上輪關稅衝擊後的行業估值修復情況，反關稅及自主可控等資產，有望在政策和資金雙重驅動下保持強勢。策略上建議聚焦自主及反關稅修復主線，關注半導體、國產算力及有色等階段性佔優方向，擇機配置。
（僅供參考）
（題為編者所擬。文章為作者之個人意見，不代表本報立場）
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