張　怡

繼河北唐山、秦皇島及廊坊自周二起正式取消首套房貸利率下降後，杭州和西安昨日又宣布全面取消住房限購，而購房可申請落戶。在政策續有利內房板塊下，多隻相關股昨日炒味轉濃，尤以世茂集團(0813)漲逾三成最突出。中資內房股的越秀地產(0123)昨日亦隨同業造好，收報5.06元，升0.19元或3.9%，現價續持穩於多條重要平均線上，在本身估值仍然偏低下，料其後市反彈的空間仍有望擴大。

業績方面，截至去年12月底止，越地全年營業額802.22億元(人民幣，下同)，按年升10.8%。純利31.85億元，按年跌19.4%；每股盈利0.8542元。派末期息14.8港仙，上年同期派30.7港仙。連同中期息，全年派息每股38港仙，佔核心淨利潤40%，對上財年總派息每股62.6港仙。 年內累計合同銷售金額約1,420.3億元，按年上升13.6%。

美銀證券發表報告指出，與其他國營發展商相比，越地的基本優勢包括土地儲備集中在最好的城市和黃金地段；唯一以2024年合約銷售增長為目標的發展商，也是少數有望實現穩定盈利的發展商之一。該大行首予越地「買入」評級，目標價看7.5元(港元，下同)。

就估值而言，越地往績市盈率5.4倍，市賬率0.33倍，在同業中仍然偏低，而息率7.51厘，論股息回報則具吸引。趁板塊炒味轉濃跟進，上望目標為6元關，惟失守50天線支持的4.64元則止蝕。

美團彈力強 看好留意購輪24897

美團(3690)昨走高至117.9元報收，升3.88%，為表現權重科網股。若繼續看好該股後市表現，可留意美團國君購輪(24897)。24897昨收0.178元，其於2025年2月19日最後買賣，行使價為135元，兌換率為0.01，現時溢價29.6%，引伸波幅56.99%，實際槓桿3.29倍。

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