張怡

現代牧業(1117)近日走勢見改善，股價昨日弱市下走高至1.83元報收，升5仙或2.81%，為連續第四個交易日上升。現代牧業較早前曾發盈喜，配合集團近期連番收購，將有助提升未來盈利表現，而本身估值在同業中並不貴，料都有利其後市反彈勢頭延續。

現代牧業日前發盈喜預期，截至今年6月底止中期溢利不低於4.6億元(人民幣，下同)，按年增長不低於100%，其中包含公司向合資公司注入可生產能源的資產而確認的一次性出售淨收益合共約0.72億元。剔除前滙報期間錄得的一次性出售收益後，董事會預計中期溢利按年增長約200%。

除了有佳績支持外，集團積極擴大產能，也是此系值得看好之處。事實上，集團於4月初公布，非全資附屬現代牧業(集團)向獨立第三方中博收購中元牧業100%股權，其主要資產包括一個位於河北省石家莊佔地面積約1,940畝，養殖規模達22,000頭奶牛的生態牧場，平均日產生鮮原奶350噸，代價不超過8.15億元。

值得一提的是，集團於3月下旬曾表示，擬向控股股東的蒙牛乳業(2319)持股99.99%的附屬內蒙古蒙牛、高盛及尚心，收購富源的全部股權，總代價為34.8億元，當中包括現金及代價股份相結合之方式支付。在富源國際和中元牧業相繼收購完成後，現代牧業的奶牛存欄將增加至約33萬頭，逐步向5年大計邁進。

管理層的5年計劃目標是在2025年把畜牧群擴大至50萬頭，產量倍增至360萬噸。該股預測市盈率約11倍，市賬率1.26倍，在同業中尚處中游水平。趁股價走勢轉好跟進，上望目標為2元(港元，下同)關，宜以失守1個月低位支持的1.58元則止蝕。

平保博反彈 看好留意購輪15853

中國平安(2318)經過五連跌後，股價昨見喘穩，收報74.75元，升1.29%。若看好該股後市表現，可留意平保國君購輪(15853)。15853昨收0.087元，其於今年10月26日最後買賣，行使價86.91元，兌換率0.1，現時溢價17.43%，引伸波幅26.68%，實際槓桿13.6倍。