撰文：興證國際

9月5日，A股大盤單邊回升；創業板指漲逾6%。截至收盤，上證指數收報3,812點，漲1.2%，深證成指收報12,590點，漲3.89%，創業板指收報2,958點，漲6.55%，科創50收報1,268點，漲3.39%，中證A500指數漲2.72%。兩市成交金額2.3萬億元（人民幣，下同），較上一交易日縮量2,335.34億元。兩市4,857隻個股錄升，主要核心指數除紅利指數均收漲，申萬31個一級行業板塊除銀行外皆錄升，電力設備、通信及有色金屬等板塊領漲。熱門概念中儲能及固態電池漲幅靠前。

綜合而言，周五A股於低位震盪後，隨即上攻直至收盤。滬指重新站上3,800點，創業板收復周四跌幅。有關升勢利好因素如下：

首先，新能源賽道表現獲政策催化。新能源作為前期滯漲較多的行業，在「反內卷」等多重催化利好下，有望承接 「高低切」資金。國家工信部等兩部門發文，引導地方有序布局光伏、鋰電池產業，指導地方梳理產能，破除「內卷」，疊加電價改革利好及海外儲能需求高漲，鋰電等新能源核心產業鏈拐點明顯。早間相關概念股集體大漲，固態電池活躍，板塊指數放量大漲近5%，升至3年半新高。

同時，算力硬件股強勢反彈，芯片、CPO龍頭大漲。消息面上，為減少對芯片巨頭英偉達的依賴，OpenAI將與博通合作，明年開始量產自研AI芯片。周四盤後數據顯示機構已大幅「撈底」算力硬件股。

此外，中國人民銀行流動性呵護市場。繼滬指三連跌、尤其周四科創50指異動後，盤後央行釋放利好，宣布將開展1萬億元買斷式逆回購。「十五五」宏大敘事窗口期，支撐市場偏強震盪的邏輯和政策預期不變。疊加美降息預期，政策呵護及資金流入共振循環下，短期回調仍是有效配置機會，可關注相關ETF品種補漲機會。

展望下周，預期市場短期震盪修復為主，策略上，建議關注增長風格的擴散與輪動，留意下周市場資金面情況，若前期倉位較重，尤其技術面破位品種，可考慮逢高減倉；若倉位均衡組合波動不大，可持籌碼觀望，擇機切換至成長等高彈性主線。

（以上僅供參考）

（題為編者所擬。文章為作者之個人意見，不代表本報立場）