撰文：興證國際

8月5日，A股大盤高開高走、兩市逾3,900股收漲，核心指數均收漲。截至收盤，上證指數收報3,617點，漲0.96%；深證成指收報11,106點，漲0.59%；創業板指收報2,343點，漲0.39%。兩市共成交金額1.61萬億元（人民幣，下同），繼上一交易日增量976.19億元。個股漲多跌少，漲跌比例為3.13:1，上漲3,903家，下跌1,327家；其中漲停70家，跌停2家。截至上個交易日，滬深兩市兩融餘額維持約1.9萬億元水平。

申萬一級31個行業板塊悉數收漲；綜合、銀行、鋼鐵、傳媒及通信等板塊領漲。綜合板塊漲1.98%，板塊內上海三毛漲6.02%，東陽光漲4.30%，泰達股份漲2.07%；銀行板塊漲1.59%，浦發銀行漲4.72%；鋼鐵板塊漲1.45%，馬鋼股份漲10.09%；傳媒板塊漲1.28%，湖北廣電漲10.09%；通信板塊漲1.25%，澄天偉業漲19.99%。

外圍市場強勢反彈，滬指重回3,600點，創年內收盤新高。美國降息預期升溫，帶動隔夜美股強勢反彈、市場風險偏好回暖；亞太股指周二開盤在其拉動下普遍走高。A股三大指數延續周一漲勢放量收紅，滬指在銀行、保險、券商等大金融板塊拉動下表現更強，重新站上3,600點關口。盤面上看，兩市個股漲多跌少，大金融外地產、鋼鐵等周期股同樣漲幅居前，此外、算力、機器人、消電、汽車、大消費等概念板塊反覆活躍。醫藥股則繼續回調。

市場在上周回調後本周快速修復，總體保持震盪走強的格局。宏觀上，儘管目前經濟增長仍然面臨挑戰；但未來兩月大閱兵、「十五五」規劃會議等支撐內地中長期宏大敘事的大事件，同時「反內卷」政策的進一步部署預期；此外海外美聯儲降息預期抬頭，總體上有利於市場風險偏好保持在相對高位。策略上，建議擇機把握「反內卷」政策導向下長期機會的同時，短期繼續逢低布局低位成長主線。

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（題為編者為擬。文章為作者之個人意見，不代表本報立場）