（香港文匯報記者 莊程敏）中美關稅談判有驚喜，兩國互相加徵的關稅稅率大幅調降，市場氣氛大幅改善，重磅新股趁勢出動。人稱「寧王」的內地電動車電池生產商寧德時代（3750）昨（12日）起至周四（5月15日）招股，每手100股，入場費26,565.24元，集資最多310.06億元，是今年最大集資額新股。券商及銀行掀起「0」孖展息、10倍槓桿及大抽獎搶客戰，截至昨晚，寧德時代招股首日已獲券商借出逾493.96億元孖展，以公開發售額23.25億元計，超購約21倍。
寧德時代發售1.18億股H股，香港公開發售佔7.5%，其餘為國際發售，每股發售價將不高於263元，集資最多310.06億元。若悉數行使發售量調整權、超額配股權，公司總集資額將達410億元，成為香港2021年初以來最大型新股發行。綜合市場資料，寧德時代最新已獲券商借出逾493.96億元孖展，以公開發售額23.25億元計，超購約21.24倍。當中，富途證券借出189.68億元、輝立證券借出172億元，老虎、信誠分別借出29.38億元及35億元。
招股價較A股折讓約5.4%
寧德時代A股（300750.SZ）昨收報257元人民幣，折合約278港元，換言之，H股的最高發售價263元較昨日A股折讓約5.4%。
寧德時代表示，公司尋求在聯交所上市，是為進一步推進公司全球化戰略布局，打造國際化資本運作平台，提高綜合競爭力。該公司擬將所得款項淨額中，約90%用於推進匈牙利項目第一期及第二期建設；及約10%用於營運資金及其他一般企業用途。該股預期5月20日掛牌。美銀證券、中金、中信建投及摩通為聯席保薦人。
引入科威特投資局等基投
寧德時代引入23間公司訂立基石投資協議，總金額約203.71億元，涉及7,745.54萬股H股，佔發售股份65.7%。其中，科威特投資局（KIA）及中石化（香港）各投資5億美元，各自認購1,473.68萬股H股；其他基石投資者還包括中國太保、泰康人壽等，設有6個月禁售期。
寧德時代為內地電動車電池生產商，於2011年成立，自2018年起於深交所創業板上市，已在全球設立6大研發中心、13大電池生產製造基地，服務網點遍布64個國家和地區。寧德時代2024年全球市佔率37.9%，動力電池累計裝車1,700萬輛，即全球每3輛電動車之中，就有1輛車的電池產自寧德時代；儲能電池已應用於超過1,700個項目。截至2024年底，寧德時代已覆蓋全球新能源車銷量前十名中的9家，車企客戶包含寶馬、平治、福特（美：F）、豐田、現代、上汽、吉利（0175）、蔚來（9866）、理想（2015）、小米集團（1810）等。
銀行抽獎送5000單位盈富
多間券商提供認購優惠，耀才證券向孖展認購寧德時代的客戶提供「0手續費、0利息」，但維持10倍槓桿認購安排，現金認購客戶亦是提供「$0手續費」。富途證券亦向認購寧德時代的客戶開放10倍銀行融資槓桿。最低需要1手本金，超10手可使用最高10倍銀行融資槓桿，免銀行融資利息。富途的銀行融資截止時間為5月14日下午4時。
受惠新股市場轉趨活躍，中銀香港個金產品助理總經理姚益煇指，今年首季經其認購新股總筆數較去年同期上升7倍。該行指出，為迎接多宗大型新股陸續上市，推出「全城IPO迎『富』大抽獎」，即日起至5月31日，經手機銀行或透過新股融資服務申請認購新股可參加抽獎，有機會贏取最多5,000單位盈富基金（2800）。由即日起至6月30日，經手機銀行認購新股的個人客戶，可獲豁免新股認購手續費，如選擇以新股融資認購，可獲豁免手續費及利息優惠。
首日孖展超購21倍 「寧王」勢掀IPO熱
（香港文匯報記者 蔡競文）有「寧王」之稱的內地新能源汽車電池製造商寧德時代（3750）昨起招股，寧德時代作為電動車電池的「世一」，同時也是今年港股市場的最大型新股，其招股受到市場相當重視，招股首日已獲券商出逾493.96億元孖展，以公開發售額23.25億元計，超購約21.24倍，市場人士相信其可帶旺港股IPO市道。
未來很大機會「染藍」
耀才證券執行董事兼行政總裁許繹彬昨表示，寧德時代招股受「萬眾期待」的原因，相信是受近年電動車熱潮的帶動，而其在研發電池獨特的優勢，令全球讚嘆及驚訝；加上論其市值及發展潛力，未來有機會染指「藍籌」，相信只是時間問題；再者，儘管寧德時代（300750.SZ）在深交所已經上市，由於現行在深交所上市的「3」字開頭股票代號，均是創業板股份，一般香港投資者不能進行買賣；故此，今次正式在香港以H股方式IPO，料將掀起新股熱潮，並非無跡可尋。
對港股第三季IPO的預期，香港中文大學劉佐德全球經濟及金融研究所常務所長莊太量認為，還需要觀察中概股的回流情況，其次是香港的大市表現。他指，若港股能維持於「兩萬三」、「兩萬四」之間繼續徘徊，將能吸引更多新股上市。他按目前的趨勢預料，大市的強勢表現仍會維持兩個季度。
事實上，香港IPO的熱度自2025年來就水漲船高，蜜雪冰城（2097）等一度成為「凍資王」。畢馬威較早前盤點今年首季香港IPO表現時表示，該季香港共完成15宗IPO，集資額達177億元，高於去年同期接近三倍，創下自2021年以來第一季的新高。
「S規則」無礙認購熱情
值得一提的是，寧德時代此次交易將以「S規則」的形式進行，該方式禁止向美國境內投資者銷售，並免除發行人的某些美國監管備案義務。莊太量表示仍對此次IPO持樂觀態度，他指出現在想買的投資者主要來自亞洲，包括香港和中國內地，因此這樣的安排實際影響不大。
相關閱讀：
評論