香港文匯報訊（記者 任芳頡 北京報道）12日，內地多部門公布了《服務業經營主體貸款貼息政策實施方案》《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》，分別針對服務業經營主體及個人進行貸款貼息，雙管齊下促消費。餐飲住宿、健康、養老、託育、家政、文化娛樂、旅遊、體育8類消費領域服務業經營主體符合條件的貸款可享受貼息政策，單戶享受貼息的貸款規模最高可達100萬元（人民幣，下同）。個人消費貸款方面，貼息範圍包括單筆5萬元以下消費，以及單筆5萬元及以上的家用汽車、養老生育、教育培訓、文化旅遊、家居家裝、電子產品、健康醫療等重點領域消費（見表）。專家對香港文匯報表示，兩項貸款貼息政策分別從供需兩端發力提振消費，以貼息為槓杆撬動需求與供給的正反饋循環，進一步提振消費對經濟的拉動作用。

針對養老領域，《服務業經營主體貸款貼息政策實施方案》支持養老照護服務、老年醫療衞生服務、老年健康促進與社會參與、老年社會保障、養老教育培訓和人力資源服務、養老金融服務、養老科技和智慧養老服務、養老公共服務等相關經營主體提升為社會公眾提供各種養老及相關產品、貨物、服務的水平和能力。

而在託育及家政方面，支持提供託育服務的經營主體新建、改擴建及日常運營，優化服務設施布局，提升服務能力和水平；支持家庭服務、洗染服務、理髮及美容服務、洗浴和保健養生服務、攝影擴印服務等居民服務相關經營主體提升服務和管理水平，擴大家政服務供給。

經營主體貸款享年貼息1%

香港文匯報記者了解到，服務業經營主體享受貼息政策，需同時符合以下條件：由經辦銀行向上述8類消費領域服務業經營主體發放；自2025年3月16日至2025年12月31日期間簽訂貸款合同且相關貸款資金發放至經營主體；貸款資金合規用於改善消費基礎設施和提升服務供給能力。對於經辦銀行向服務業經營主體發放的貸款，財政部門按照貸款本金對經營主體進行貼息，貼息期限不超過一年，年貼息比例為一個百分點，中央財政、省級財政分別承擔貼息資金的90%、10%。單戶享受貼息的貸款規模最高可達100萬元。

個人消費貸款最高貼息三千

而《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》提出，2025年9月1日至2026年8月31日期間，居民個人使用貸款經辦機構發放的個人消費貸款（不含信用卡業務）中實際用於消費，且貸款經辦機構可通過貸款發放賬戶等識別借款人相關消費交易信息的部分，可按規定享受貼息政策。貼息範圍包括單筆5萬元以下消費，以及單筆5萬元及以上的家用汽車、養老生育、教育培訓、文化旅遊、家居家裝、電子產品、健康醫療等重點領域消費。對於單筆5萬元以上的消費，以5萬元消費額度為上限進行貼息。

貼息標準方面，按實際用於消費的個人消費貸款本金計算，年貼息比例為一個百分點，且最高不超過貸款合同利率的50%，中央財政、省級財政分別承擔貼息資金的90%、10%。貸款合同利率需符合相應利率自律約定。政策執行期內，每名借款人在一家貸款經辦機構可享受的全部個人消費貸款累計貼息上限為3,000元，其中在一家貸款經辦機構可享受單筆5萬元以下的個人消費貸款累計貼息上限為1,000元。

專家：利好銀行基本面

「消費是中國經濟增長的重要引擎，無論是消費品以舊換新政策，還是兩項貸款貼息政策，都是宏觀政策多措並舉着力促消費的體現。」中央財經大學博士後研究員胡鴻雁對香港文匯報表示，兩項貸款貼息政策分別從供需兩端發力提振消費，通過財政金融聯動精準發力，雙向疏通消費堵點，既能降低個人消費信貸成本，提高消費意願和能力，又可緩解服務業經營主體流動性壓力，為相關經營主體提供更多支持，增強供給端韌性，進一步促進服務消費。政策以貼息為槓杆，能夠撬動需求與供給的正反饋循環，進一步提振消費對經濟的拉動作用。

兩份文件均提到，政策到期後，可視實施效果研究延長政策期限、擴大支持範圍。東北證券銀行研究團隊認為，對消費貸款的財政貼息，如果期限拉得足夠長，可以達到降低真實利率、弱化儲蓄動機、增加當期消費的政策目的。同時也利好銀行基本面，在目前貼息政策下，銀行可以在不追尋下沉客戶的同時，實現消費貸規模的上量，從而拉大分母，緩和不良率。增加的收益可以用來處理存量零售不良貸款。

個人消費貸款享貼息範圍（適用單筆5萬元及以上消費）

●家用汽車領域：包括汽車購置、車輛保險及維修

●教育培訓領域：包括資格證書培訓考試、高等學歷繼續教育等

●健康醫療領域：包括牙齒矯治、視力矯正、健康管理等

●文化旅遊領域：支持消費者通過具備資質的旅行機構購買國內旅遊出行服務

●養老生育領域：包括老齡人口或其子女購買的家庭適老化改造服務、養老機構和養老社區服務，託育、輔助生育消費等

●家居家裝領域：包括家庭裝修、家用電器、廚衞用品、傢具等

●電子產品領域：包括購買手機、平板、個人電腦、智能穿戴設備等

整理：香港文匯報記者 任芳頡