派息基金收益穩 留意四大因素\富足家庭教與練林昶恆（Alvin）
不少股票投資者正在經歷艱難的時間，因為環球股市中，只有極少數市場能夠在年初至今錄得增長，絕大部分市場的表現令人失望，跌幅達兩成以上的比比皆是。話雖如此，投資總是有危便有機，有些投資者亦向我查詢，現時是否投資股票的好時機，尤其是追求收益的派息基金。
2020年初環球疫情爆發，經濟增長放緩，部分歐美上市企業更停止派發股息。但隨着疫苗接種取得進展，市況開始改善，部分公司今年恢復派息。另外，經濟重啟下，不少被壓抑的消費需求開始浮現，為企業盈利帶來支持，所以從周期性的角度來看，環球派息股的前景具吸引力。
雖然現時投資者正面對加息、通脹及地緣政治等問題，但流動資金充裕的人士也可趁人心惶惶的時候，建構一個更完整的財富組合，當中可考慮增加多元資產收益或股息收益基金。
在財富組合中增持派發收益基金有多種優點，首先可持續獲得收益，減低作出錯誤理財決策的風險，而且在市況不明朗時增持派息基金，有助減少投資組合的整體風險。派息基金有很多類別，投資在另類資產類別的基金，會持有一些防守性較高的項目，例如收費公路、公用事業或可再生能源等基建投資，這些設施全年運作，能帶來穩定的收益。
投資市場變化不定，但派息基金已持續多年被投資者垂青，筆者多年前已開始投資派息基金。而世界趨勢亦令這類投資的需求持續。自2000年開始，存款利息持續下跌，2008年發生金融海嘯後更低至零息，令擁有不少現金的「食息一族」需要尋求更有效的安排。
另一方面，有報告指現時65歲以上的人口多於5歲以下的人口，是有史以來首次出現這種情況。到了2050年，預料全球60歲以上人口將會增加逾一倍，達到20億以上。他們未必個個都很富有，但對獲得退休現金流的期望相信會很高。所以他們將會在可接受的風險程度下更積極追求收益，這也是筆者這幾年所觀察到的情況。
ESG（環境、社會及管治）是近年熱門投資話題，擁有健全ESG框架的公司有助於長線可持續發展，更可以提高公司盈利及派息比例，投資在這類公司的派息基金自然可以受惠而提升表現。
選擇派息基金時要注意多項因素：
1. 以長期持有為目標，要了解基金過往的派息歷史。
2. 了解基金是否適合投資者的風險水平及達到所需的現金流。
3. 不要忽略基金表現。派息只是基金其中一種回報，資本增長或穩定性都不容忽略。
4. 對未來市況的想法決定入市的金額及策略。
（作者為家庭理財教育學會會長及認可理財教練，任何查詢可發電郵到info@ffei.com.hk）
