【投資新策】從巴菲特投資哲學 看基金配置穩健之道
IPP Financial Advisers Limited董事 彭永東
談及「股神」華倫·巴菲特（Warren Buffett），想必眾多投資者對此名號並不陌生。作為全球頂尖的投資大師之一，他堅守「價值投資」的核心理念─發掘那些被市場低估卻蘊藏長期成長潛力的企業，並耐心持有，以時間的積累換取豐厚的回報。
巴菲特強調的是一種以穩健、審慎及理性為基礎的投資策略。他曾言：「投資不是看今天市場的熱度，而是看十年後這間公司是否仍然賺錢。」這種深遠的洞察力，對於廣大投資者而言，無疑極具參考價值。尤其在規劃強積金或中長期基金組合時，我們應避免抱持「短炒」的心態，轉而以宏觀且長遠的視角進行策略性部署。
投資需理解資產價值
巴菲特經常強調，投資與投機之間最根本的區別，在於是否真正理解所購入資產的內在價值。他堅信穩定性遠勝於短暫的刺激，並指出「最好的投資回報，往往來自不急於求成的耐性」。的確如此，當市場上充斥着高風險、嶄新概念的產品（例如加密貨幣、主題基金）時，投資者更應回歸到基本面分析，仔細審視該資產的質素。市場上偶爾會傳出巴菲特減持某些科技股的消息，這很容易被外界誤讀為他對這些企業前景不再看好。然而，事實上，他的減持行為並不意味着對企業未來抱持完全悲觀的態度。以蘋果公司為例，儘管巴菲特曾對其股份進行過減持，但蘋果的股價依然屢創新高，這充分反映了市場對該公司盈利能力的持續信心。
綜合巴菲特投資哲學，延伸至大眾的基金投資配置，四大要點可參考：
配置適量科技基金：儘管巴菲特對新興投資相對審慎，但筆者認為科技股於未來經濟中的角色日趨重要。根據過去5年數據，美國科技板塊指數累積升幅超過100%。年輕投資者，投資期較長，可考慮配置10%至20%於科技相關基金，捕捉增長潛力。
多元組合：巴郡本身就是一個多元化組合：涵蓋保險、鐵路、能源、金融等，將資產分布於不同地區、行業及資產類別，例如股票、債券、混合資產基金等，分散風險，減低單一市場波動對整體組合的影響。
長線部署：應以5年或以上為投資年期目標，比如說強積金或長線基金適合用作長期儲蓄投資工具，無須頻繁買賣。
定期檢視及調整組合：經濟環境不斷轉變，投資者應每年檢視投資組合表現及風險承受能力，並適時作出調整。
無論是強積金或是其他形式的基金投資計劃，只要秉持穩健的心態，審慎地進行選擇並堅持不懈，相信每位投資者都能在瞬息萬變的市場中，逐步累積起穩定的回報。「投資的本質，是以合理價格買入優質資產，並長期持有。」這句話，可以說是巴菲特投資哲學的精髓所在，也可作為我們在建構基金組合時的方向。
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