北向「互換通」啟動 港金融地位更穩
特首：強化兩個中心 港澳辦：外助吸資內增優勢
北向「互換通」昨日啓動，首日成交合約共涉82.59億元人民幣。香港特區行政長官李家超表示，北向「互換通」是首次在金融衍生工具領域引進互聯互通安排，新措施將強化香港作為全球最大的離岸人民幣業務中心和國際風險管理中心的地位。國務院港澳辦副主任王靈桂則指，中央支持香港與內地不斷提升金融合作水平，助力國家穩步推進金融市場對外開放，吸引更多國際資本到內地投資，分享中國的發展紅利，並在過程中不斷增強香港競爭優勢，推動香港經濟實現更高品質發展。◆香港文匯報記者 岑健樂
香港與內地利率互換市場互聯互通合作「互換通」上線儀式昨日在香港金融大會堂以線上及線下形式舉行。「互換通」初期先行開通北向交易，即北向「互換通」，允許香港及境外投資者通過兩地基礎設施互聯互通參與內地銀行間金融衍生品市場。作為全球首個衍生產品市場的聯通機制，北向「互換通」初期可交易品種為利率互換產品，報價、交易及結算幣種均為人民幣；初期全市場每日交易淨限額為200億元人民幣，清算限額為40億元人民幣。
衍生工具領域首次合作
李家超昨出席啟動儀式時表示，北向「互換通」上線象徵着兩地金融市場融合又一個重要里程碑，首次在金融衍生工具領域引進互聯互通安排，香港和境外投資者將可通過兩地基礎設施的互聯互通合作，參與內地銀行間金融衍生品市場。
他指出，「互換通」將與「債券通」產生協同效應，讓境外投資者以方便和安全的渠道，參與在岸人民幣利率互換，對接投資者通過衍生品管理人民幣利率風險的需求，提升國家金融市場對外開放的深度和廣度，進一步釋放境外投資者投資內地資本市場的潛力。新措施將為國際投資者提供更豐富的投資和風險管理工具，強化香港作為全球最大的離岸人民幣業務中心和國際風險管理中心的地位。
展望未來，李家超強調特區政府會善用香港在「一國兩制」下「背靠祖國、聯通世界」的獨特優勢，進一步促進兩地投資雙向流通，在國家全面深化改革、擴大高水平對外開放的新征程上，繼續推動人民幣國際化的進程，鞏固香港國際金融中心的地位。
體現中央對港關心支持
王靈桂昨日於北京透過線上方式致辭表示，近年兩地金融市場互聯互通以前所未有的廣度和深度不斷推進，「互換通」將互聯互通機制延伸至金融衍生品市場，是內地與香港深化金融市場互聯互通合作又一里程碑式重大舉措，充分體現中央對香港的關心和支持，相信在中央大力支持下，香港獨特地位和優勢會更加突顯，融入國家發展大局的步伐會更加堅實。
他續指，香港是內地最大外來直接投資來源地和境外融資平台，亦是內地最大境外投資目的地和全球最大離岸人民幣業務中心，鞏固和提升香港國際金融中心地位，事關香港長期繁榮穩定，亦事關國家發展大局，意義十分重大。
27機構交易合約總值82億
據有關方面公布，北向「互換通」開通首日，共有20家報價商與27家境外機構通過「互換通」達成在岸人民幣利率互換合約162筆交易，涉及名義總值約82.59億元人民幣。
中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝，香港中聯辦副主任尹宗華，香港特區政府財政司司長陳茂波、財經事務及庫務局局長許正宇、金管局總裁余偉文等出席「互換通」上線儀式。
北向「互換通」交易結算安排撮要
啟動日期 2023年5月15日
交易品種 初期可交易品種為利率互換產品，報價、交易及結算幣種為人民幣
投資者 ‧境內投資者需與外匯交易中心簽署報價商協議，並為上海清算所利率互換集中清算業務的清算會員或該類會員的清算客戶
‧境外投資者為符合人行要求並完成內地銀行間債券市場准入備案的境外機構投資者，並經外匯交易中心開通北向「互換通」交易權限。擬申請開通北向互換通交易權限的境外投資者需同時申請成為場外結算公司的清算會員或該類會員的清算客戶
交易額度 初期境外投資者通過北向「互換通」開展利率互換交易在軋差後的名義本金淨額每日不超過200億元人民幣
清算額度 初期上海清算所與場外結算公司之間淨頭寸對應的「互換通」資源池風險敞口設定上限不超過40億元人民幣
資料來源：中國人民銀行、港交所
整理：香港文匯報記者 馬翠媚
