板塊尋寶/資產質素趨穩定 建行目標7.05元\贊 華
隨着內地經濟及房地產市道回暖，建設銀行（00939）資產質素趨穩定，減值回撥繼續成為盈利增長的動力，屬於穩健之選。
2022年12月結年度，建行純利3238.61億元（人民幣，下同），按年上升7.05%，每股盈利1.28元，擬派末期息每股0.389元，增加6.86%。
去年度，建行淨利息收入增加6.22%，佔營業收入八成；手續費及佣金淨收入1160.85億元，減少4.45%。受貸款重定價基準轉換、持續向實體經濟讓利等因素影響，貸款收益率下降。市場利率下行，亦令債券投資收益率下跌，存款成本則受市場競爭加劇拖累，淨利息收益率減少11點子至2.02%，仍是四大行中最高一家。
截至去年底，建行不良貸款餘額2928.25億元，按年增加10.05%；不良率減少0.04個百分點至1.38%；關注類貸款餘額增5.33%至5320.32億元。全年信用減值損失減少7.98%至1545.39億元。期內，房地產業公司類不良貸款額大增1.48倍至336.05億元，不良率由1.85%升至4.36%。
內需擴容升級 有利拓展客源
內地疫後復常，消費內需擴容升級，經濟新舊轉換動力加快，基礎設施領域，以及科技創新客戶群、養老等民生產業等領域，蘊藏巨大發展機遇，建行將可開拓客源、改善業務結構、提升效益。
早前，美銀預期建行今年經營狀況改善，將今明兩年盈利預測上調5%至6%，目標價由6.3港元上調至7.05港元，以反映人民幣升值預期，重申「買入」評級。
