中東基金覓多元投資 將為港注更多活水
加碼投資新興市場 配置中國資產意慾增
行政長官李家超月初率領香港特區代表團訪問中東，為兔年首個對外「省靚招牌」之旅，除了由特首親身出馬說好「你好，香港！」故事，為沙國石油巨企「沙特阿美」來港第二上市牽引紅線，希望雙方可締結良緣外，代表團亦接觸了中東的「油資」，包括訪問的當地多個主權基金都表示有意在港投資。香港金融界人士認為，在全球投資市場風雲變幻下，本港可為正尋求多元化投資的中東國家配置資產，同時亦可望為香港的國際金融中心吸引更多「活水」。
◆香港文匯報記者 馬翠媚
去年受歐美股債大跌的影響，不少機構投資者難免「損手」，而踏入新一年以來，隨着各地經濟逐步復常，有基金界人士指，不少主權基金正放眼亞太區新興市場，並積極採取各種措施，如加碼配置新興市場資產，期望可盡快「收復失地」，尤其是隨着內地經濟持續向好的預期下，一些中東地區的主權財富基金對配置中國資產的興趣日濃，據悉這些來自中東的資金除了直接投資內地A股資產外，對中國私募股權的投資興趣也日益增加。昨日國家外匯管理局公布，今年1月份外資淨流入A股達277億美元，創月度歷史新高。
港可為中東資金分散風險
中東地區資源豐富，近年隨着地緣局勢變化，積極求變尋求多樣化的投資渠道，且對推動自身經濟多元化訂下確切目標，例如沙特阿拉伯提出的《2030年願景》，便是透過開放和推動改革，促進經濟多元發展，更重視私人和外來投資，藉此減少對石油的依賴，當中亦提到會將境內外投資佔比調整至各為50%，其中海外投資部分有20%將投向中國。近年亦不難發現，中東的主權基金以至家族資產管理公司均渴望為資金尋找新出路，不少分析都認為本港作為國際金融中心正可為中東資金提供更多投資渠道，協助其分散風險，並為香港金融業注入更大活力。
香港投資基金公會行政總裁黃王慈明對香港文匯報表示，在投資者的環球配置組合上，加入內地資產配置已是必不可少，而境外資金向來都對來自內地的機遇「好有興趣」，但不會只偏好某一類產品，主要視乎不同客群的需求。她提到因為不少與內地相關的基金未必可以在外國當地直接買到，因此她認為宜多向外宣傳及做好投資者教育，如介紹香港有不同基金種類、回報、客戶群等，深信外界對投資中國資產的興趣只會有增無減，同時有更多來自中東資金未來會希望更深入發掘中國市場。另外，正積極推動綠色及可持續發展的中東地區，料對綠色金融的興趣亦逐漸增加。
沙特王子曾大手掃中資股
其實中東資金布局內地市場亦非近年發生的事，投資遍布全球的「中東股神」沙特王子阿爾瓦德（Alwaleed Bin Talal），早於千禧年表明會在中國大量投資，同時有關投資沒有限額。而他首次投資中資股是於2006年，在中行（3988）招股期間，高調發表聲明斥資20億美元認購，其後工行（1398）招股時再擲20億美元認購。而當年被中東股神「看中」的中資股，還包括招行（3968）、中交建（1800）及洛陽鉬業（3993）等當年熱門新股。
另外，截至2021年底，由阿聯酋建立並持有的主權投資基金阿布扎比投資局（ADIA），出現在27家A股上市公司的十大股東名單行列，持倉市值超過120億元人民幣。ADIA董事總經理Sheikh Hamed bin Zayed Al Nahyan早前曾表示，私募股權是他們在內地投資的新增長點，且投資方式覆蓋本地與區域型基金，在特定情況下還會與其他PE基金聯合投資。
發揮優勢
安永：中東國家需求即港機遇
香港文匯報訊（記者 曾業俊）行政長官李家超在率團訪問中東後形容，香港與沙特、阿聯酋這兩個國家深度合作，是強強聯手、優勢互補，將為香港高質量發展創造無限價值。有分析認為，本港作為「背靠祖國、聯通世界」的「超級聯繫人」，同時是大灣區城市之一，有能力將大灣區延伸至「一帶一路」，連結內地與中東國家，開拓兩地的資金出路。
主動對接當地家族辦公室
安永香港及澳門區主管合夥人李舜兒接受香港文匯報訪問表示，大灣區要延伸至「一帶一路」，就需要抓緊自身優勢，例如創新科技、資本市場、專業服務、建造業等等；而大灣區在發展自身時，亦要充分考慮如何滿足中東國家的需求，例如幫助中東建設智慧城市，因為「他們的需求等於我們的機遇」。
她表示，中東有大量高淨值大家族，香港可主動接觸中東的家族辦公室，引領他們來港成立辦公室。另一方面，香港和大灣區都有很多大家族，特區政府和相關機構可主動為大灣區家族物色中東地區值得投資的項目，引領這些投資者和資金進駐中東。香港有力量連接內地和亞洲，故應做好樞紐角色，讓中東投資者透過香港了解和連接內地；同時希望未來有更多中東人士來港，了解內地及香港，同時舉辦更多軟性的文化交流活動，以吸引人才和資金落地。
倡三方共拓綠色金融
李舜兒續指，綠色金融和ESG都是中東、內地和香港的共同機遇。中東國家近年積極減低對石油經濟的依賴，同時尋求可再生能源和綠色經濟的發展；中國在應對氣候持續變化方面已進行大量工作，並有一定成績；香港可以向中東提供ESG、綠色科技支援或者綠色資金投資，甚至引領中東國家投資內地的綠色項目。相信未來10年，中國和中東將在綠色領域有巨大空間連接兩個體系，互相合作、互相投資、共同創造，相互協助達至綠色目標。
另一方面，李舜兒又指，伊斯蘭文化和商業法規比較特別，香港人對中東較為陌生，缺乏曾經在中東工作和生活過的人才，相信真正與中東有聯繫、可以與中東洽商的人才不多。更甚者，中東自兩三年前已在香港挖角，香港需要策略保留和吸引相關人才。事實上，外國人才除了重視報酬外，更重視整個生活環境，包括家人都要生活舒適，提升香港文化軟實力絕對有助吸引人才。
學者分析
港可助推人民幣國際化
香港文匯報訊（記者 馬翠媚）中東地區作為國家「一帶一路」倡議的重要節點，不少市場人士都看好是次特首中東之行能把香港與中東地區的關係帶到新的高度，甚至成為其他國家的「模板」，吸引其他「一帶一路」沿線國家的企業來港，借力香港在「一國兩制」下擁有的獨特優勢、與內地緊密聯繫的戰略位置，把握「一帶一路」倡議和大灣區建設所帶來的龐大機遇，而本港作為世界上最大的人民幣離岸樞紐，在資產多元化及安全性方面亦勢將發揮積極作用。
浸會大學經濟系系主任鄭毓盛認為，香港可在人民幣國際化進程中扮演更重要角色。他坦言作為民間投資工具或投資產品，某程度是需要接入中國內部，才可令這些投資工具的回報與中國經濟成長掛鈎，「呢個亦都係中國的賣點來」。
因此他認為中國目前採取策略是「產品可以來我這裏買，只是要經過防火牆渠道去接入中國，令此渠道風險更為可控，適當時候佢可以將閘關細、有需要時佢可以開大些」，將內地開放資本賬風險降到最低，令資本流動有進出空間之餘，在非徹底開放情況下，有一些可控的渠道，能供境外投資者進入內地市場。
鄭毓盛亦提醒中國對外貿易過程未必經香港進行，惟當一個國家持有愈來愈多人民幣，或促使他們考慮不同投資方法，而本港作為國際金融中心，正正提供了大量的人民幣投資工具，並在人民幣國際化進展之中扮演重要角色之一。
優化措施
許正宇：港將積極擴展互聯互通
香港文匯報訊（記者 馬翠媚）國家主席習近平去年底出訪中東，提出推動石油和天然氣貿易以人民幣結算的構想，香港特區行政長官李家超今年接力出訪中東，開展中國與中東友誼之旅的第二篇章，此行除了為香港招商引資外，其間還促成簽訂13份合作備忘錄（MoU）及協議，為香港與中東企業開創商貿、金融、創新科技、可持續發展、運輸的合作商機，亦為推動人民幣國際化走出重要的一步。
財庫局局長許正宇在接受香港文匯報訪問時提到，香港作為全球離岸人民幣業務樞紐，當人民幣在國際間的使用程度日益提升，他相信本港可為相關活動提供金融服務支援，又透露特區政府正探索如何進一步優化債券通「南向通」，促進更多元化的點心債發行和交易，並發展離岸人民幣固定收益生態圈，使香港在國家推動人民幣國際化進程上，繼續發揮防火牆、試驗田功能。
擬在港推國債期貨
香港政府在過去數年推出多項促進人民幣資金雙向流動的措施，包括滬港通、深港通、債券通、跨境理財通等。許正宇透露，繼2022年7月落實交易所買賣基金納入股票互聯互通機制，政府會盡快完成互換通「北向通」的準備工作，並積極落實中證監早前宣布支持進一步擴展互聯互通安排，包括推動符合條件在港主要上市的外國公司和更多滬深上市公司股票納入滬深港通的合資格證券範圍、在港股通增加人民幣股票交易櫃台，以及在港推出國債期貨。
許正宇形容，在中央政府支持下，香港是全球離岸人民幣業務樞紐，擁有全球最大的離岸人民幣資金池和外匯及場外利率衍生工具市場，亦是國外投資者進入內地金融市場的首選門戶。展望未來，財庫局會繼續與金融監管機構、業界和內地當局探討進一步優化措施，鞏固和提升香港的全球離岸人民幣業務樞紐地位，以好好把握人民幣在國際間更廣泛使用所帶來的機遇。
