團結基金倡推數碼雙幣錢包
長遠配合跨境理財通 深化兩地金融互聯互通
內地近年積極發展央行數碼貨幣 （CBDC），其中數字人民幣的發展，在國際上處於領先位置，團結香港基金發表研究報告指，香港作為傳統國際金融中心，未來可從多方面透過CBDC應用，增強香港與大灣區及周邊國家及地區的互聯互通，適逢跨境理財通最快料下月正式「通車」，報告亦預期CBDC應用可以推動理財通的實行，或有助解決北向通需親身開戶等問題，長遠亦有助推動兩地金融互聯互通機制及大灣區跨境資本流動。●香港文匯報記者 馬翠媚
團結香港基金高級副總裁兼公共政策研究院院長黃元山在上周接受訪問時指出，世界上有86%的中央銀行正在進行CBDC相關研究，而內地的數字人民幣項目正處於領先地位，已在十個城市進入試點階段。至於香港方面，批發型CBDC研究項目始於2017年，零售型CBDC研究項目「數碼港元」亦在2021年啟動。而美國、歐盟、日本等發達經濟體都已加入研究行列，他相信無論是零售型還是批發型CBDC，都將是未來數碼金融時代的重要金融基礎設施。
數碼雙幣轉換增投資靈活性
其中在零售層面，報告建議香港可與內地合作推出內置數字人民幣和數碼港元的雙幣電子錢包，並且具備貨幣兌換功能，市民可以在數字人民幣和數碼港元之間互相轉換，並建議可在大灣區率先試行，料CBDC的跨境應用尤其有助於推動大灣區的資本流動，長遠促進內地和香港之間的跨境金融活動。
團結香港基金研究員陳穎茵相信CBDC的應用，在長遠而言有助兩地打通現有的深港通、滬港通、債券通，即將「通車」的理財通，或日後有機會推出保險通等金融市場互聯互通機制，令內地投資者在香港的投資將有更大的靈活性，同時滿足監管機構對資本流向的監管要求，不僅能為香港吸引更多的投資者和資本流入，更有潛力匯聚資本，提升香港作為資產管理中心的地位。
助解決疫下見證開戶難題
陳穎茵舉例指，現時深港通的資金流動採取閉環模式，若投資者希望將在港的股票投資轉換成債券投資，必須將賣出證券所得資金跨境回流至原賬戶，才能夠將有關投資轉換成其他投資，額外一輪的跨境資金轉移將產生不必要的成本，同時令投資者失去最佳投資時機，若透過運用可編程的數字人民幣則可解決有關問題，同時可以將用於跨境投資的數字人民幣，設計為只能用於購買事先批准的幾類香港投資產品，如股票、債券等。
監管機構日前公布理財通試點實施細則，其中北向通未有提供見證開戶安排，料疫情下將會成為障礙。陳穎茵指出，目前數字人民幣採用分級分類設計，其中用於投資及數額較大的數字人民幣錢包需要提供相關身份信息才能開通，因此若能有效應用CBDC，特別是數字人民幣，就正正可以滿足理財通北向通開戶時，對打擊清洗黑錢、認識客戶（KYC）等監管要求，也可有助解決北向通在疫情下開戶遇到的障礙。
與內地對接監察資金去向
報告亦提到，在金融基礎設施對接方面，內地設有銀行業理財登記託管中心，其轄下的全國銀行業理財訊息登記系統，要求商業銀行內部的理財管理系統接入、實時更新，反而香港管理標準不一，沒有相應系統可以與內地對接，變相難以監察跨境資金的實際投資去向，因而增加理財通的實施難度，但是如果兩地可以在理財通設計中引入CBDC的使用，則可以借助可編程的特點，設定CBDC在當地可購買的具體理財產品類別，保證相關資金在可控合規的範圍內使用。
