香港近4年首加息　供樓貴幾多？

港銀加最優惠利率後，令疫下經濟更疲弱，企業營運及市民生活苦上加苦。

美聯儲自今年3月重啟加息周期以來先後5度加息，累加3厘。美聯儲昨在本港時間凌晨宣布議息結果後，滙豐中午帶頭宣布加息0.125厘，P由原來的5厘升至 5.125 厘，隨後渣打、中銀和恒生也宣布劃一將P上調0.125厘。採用「細 P」的恒生及中銀香港加至5.125厘，而採用「大 P」的渣打則上調至5.375厘，為港銀自2018年9月後首度加息。其實市場早已預期港銀月內將首度出手加P，不少分析預料P加0.125至0.25厘幾率較大，是次四大行只加0.125厘，為市場預期的下限。

多家銀行加最優惠利率0.125厘

滙豐香港區行政總裁林慧虹指市場已普遍預期港元最優惠利率將會上調， 而針對是次利率調整的幅度，該行已仔細考慮多項因素，包括宏觀經濟環境、港元拆息趨勢，以及對於本港經濟和社會的影響等，同時必須平衡客戶承擔貸款利率的能力，與存款客戶所收取的利息。鑑於美國通脹率仍然居高不下，市場預期美國這次加息周期仍未完結，該行會繼續審視外圍經濟情況和香港經濟前景，有必要時將再次調整港元利率。

至於其他銀行則有不同取態：東亞銀行跟隊將P上調0.125厘，至5.375厘；但亦有不少中小型銀行續持觀望態度、選擇按兵不動。星展香港稱，就是次美聯儲加息現正審慎觀察市場反應，再作出是否加P、港元及美元活期存息。

本輪加息周期或至明年首季

港銀對上一次加P是2018年9月，為對上一輪美國加息周期之中本港唯一一次跟隨加息，因而被形容為「曇花一現」。不過財金界人士認為本港今輪屬真正的加息周期，料美聯儲持續放鷹下，港銀加息行動將陸續有來，本輪加息周期有機會持續至明年首季，在目前疫下經濟疲弱底下，將加劇企業營運及市民生活負擔，因為上調P息不止影響供樓按揭，還會影響企業的商業貸款利率等各類貸款，不利股市及投資，影響遍及經濟各個環節，財政司司長陳茂波昨日就估計，在外圍環境不斷變差下，本港經濟全年負增長機會非常高。

在旅遊、餐飲、零售及服務等行業受到新冠疫情的嚴重衝擊下，香港政府今年8月中再度下調全年經濟增長預測，由5月時預測增長1%至2%，修訂至負0.5%至增長0.5%，為3個月內第2次下調全年經濟增長預測。而今年初預測全年經濟增長為2%至3.5%。

打擊投資情緒 股樓市續受壓

星展香港財資市場部環球市場策略師李若凡亦認為，或要待美國加完息，本港今輪加息周期才有機會停止。她提醒，本港踏入加息周期或會影響投資情緒，亦間接影響消費，股市、樓市受壓，造成負面財富效應。而加息及通關政策均影響經濟表現，加上俄烏局勢緊張、歐洲能源危機、內地經濟疲軟等不明朗因素，亦令市場情緒疲弱。隨着港美息差擴闊，港匯短期或見7.85，令港銀體系總結餘下跌，港元拆息或進一步上升。相信銀行預視未來資金緊張下會相應上調定存息率，以提早鎖定資金成本。

港元拆息昨普遍上揚，其中與供樓按息相關的一個月拆息報2.60583厘，加上四大行齊齊加P，無論是選用P按或H按的客戶均受影響。以P按為例，若P由5厘加至5.125厘，意味着實際按息由2.6厘加至2.725厘。以借500萬元、30年還款期計算，月供將增加329元；至於H按按息為「H+1.3厘」，但部分銀行在新造H按上，在一二手市場設有不同封頂息，一手維持「P-2.5厘」，加息後實際按息為2.625厘，以借500萬元、30年還款期計，月供增加327元。二手封頂為「P-2.25厘」，加息後實際按息為2.875厘，月供增加333元。

（記者 蔡競文）美聯儲連續大幅加息之後，本港多間銀行昨日也上調最優惠利率，市民供樓負擔勢增。對此，財政司司長陳茂波昨日表示，美國加息情況料會持續一段時間，使本港樓市氣氛偏淡靜，從業員收入可能或受到影響。不過，他不認為本港樓市會出現斷崖式調整風險，指暫時沒有需要調整早前採取的需求管理措施。

本港銀行四年來首加息，地產業界普遍預期對樓市價量均有影響。中通社

交投料轉淡靜 無需減辣

陳茂波坦言，美聯儲加息0.75厘，為今年第五度加息，年內累計加息三厘，加息速度和幅度是30年來未曾見過。而且，聯儲局亦重申加息目標是控制美國通脹及保就業，未來數月會持續加息。他認為，持續加息及高息環境是大家需要面對的，除美國外，主要經濟體例如歐洲、英國亦出現通脹高企、中央銀行會大幅收緊貨幣政策，預計本周英國或再加息。至於本港的最優惠利率會因此受影響，此前每逢美國加息本港銀行同業拆息也上升不少。由於香港資金充裕，今次最優惠利率上調，幅度也相對較小。

加息或持續一段時間，令到樓市氣氛受到影響。但他指出，除息口以外，影響樓價的因素亦包括市場供求及供樓能力等，經評估後，不認為樓市存在斷崖式調整的風險，無須調整樓市需求管理措施，惟相信物業市場會偏向淡靜。

受累外圍 港或現負增長

談及全年經濟情況，陳茂波稱， 外圍環境不斷變差，正檢視香港經濟情況，11月會公布對全年經濟的預測。由於上半年本港經濟收縮情況較厲害，估計全年負增長機會非常高。出口方面，本港第二季出口較疲弱。陳茂波解釋，歐美持續加息，收緊銀根，導致經濟減慢，需求削弱，可能影響本港出口。隨着疫情持續受控，香港可更方便地與外地往還，加上消費券推動，他預期本地消費會重拾動力。

他又預料，政府本財政年度會錄逾1,000億元赤字，但強調政府會謹慎理財，亦希望發揮儲備作用支持中小企發展，市民無須過分擔心。至於暫緩追租的保護期在7月已完結，目前本港情況不似2、3月時窒息的狀態，不需要繼續實行暫緩追租。

美國聯儲局加息0.75厘。隨着美國加息步伐進一步加快，本港龍頭銀行滙豐終於宣布加港元最優惠利率﹙P﹚，是近4年來首次，中銀、渣打亦跟隨作出相應調整。港元最優惠利率上調，標誌着受美國加息影響，本港亦進入加息周期，供樓負擔固然上升，但樓市風險仍然可控，整體經濟民生在借貸成本增加、需求受到壓抑下可能轉差甚或衰退，更值得高度重視。特區政府必要時須再推逆周期措施保企業、穩就業，更應在精準防疫下有序恢復對外交往，為振經濟、保民生注入活水。

港銀近四年來首度上調最優惠利率，標誌本港正式進入加息周期。資料圖片 中通社

美國加息潮持續，導致港美息差進一步擴闊、資金成本持續攀升，必然增加本港利率調整壓力，本港銀行上調最優惠利率是意料中事。加息首當其衝受影響的是按揭貸款，市場關注樓市走勢，擔心供樓人士負擔將加重，更會打擊市民的入市買樓意慾，令樓市面臨下調風險。不過，地產界人士普遍認為，目前本港銀行結餘仍有過千億，此次本港首次加息的加幅溫和，而且現時按息仍屬超低息水平，加息只是令利率步向正常化。即使本港加息至半厘，供樓負擔未見大增，仍屬健康水平。財政司司長陳茂波亦表示，息口上升影響物業市場氣氛，供樓負擔上升，市場轉趨謹慎，交投減少，但不會有斷崖式調整風險。

上調最優惠利率不僅影響樓市，更不可忽視的是，最優惠利率涵蓋所有商業借貸活動，加息潮下勢必增加企業借貸成本，降低經濟活力，嚴重情況下會引發經濟衰退、企業倒閉，繼而影響到基本民生。有分析統計，在過往13個加息周期中，有10個與經濟衰退有關。原因正正在於加息抑制經濟需求，增加個人及企業的借貸成本，導致消費及投資活動減少，市民收入亦相應減少。

美國此輪加息並非因經濟過熱，而是要透過壓抑需求推低居高不下的通脹，情況令市場憂慮加深。有外國經濟學家預測，美聯儲直至明年將持續加息，貨幣政策甚至更激進。此次公布加息後，聯儲局主席鮑威爾表示，沒有人知道加息過程會否造成經濟衰退，亦不知道經濟衰退可能性有多大，但極有可能出現一段較低增長時期，形容經濟要實現軟着陸非常有挑戰。

除了息口因素外，地緣衝突、供應鏈受阻及國際燃料價格上升等因素疊加，環球經濟衰退風險正在增加，本港作為細小的開放型經濟體難獨善其身，更應為進入加息周期、經濟衰退風險驟增未雨綢繆。說到底，只有穩住經濟，市民收入穩定，樓市大跌風險才會大大減少。

今年年初，第五波疫情重創本港經濟，政府推出多項措施保企業、穩就業、紓民困。今年派發的消費券超過600億元。日前，財政司司長陳茂波預計，今個財政年度會出現過千億元財赤，財政儲備由9,000多億元回落至8,000多億元水平，他強調政府在謹慎理財同時，希望遇到困難時，儲備能夠發揮作用，扶助中小企及紓緩市民壓力，無須過分憂慮。本港財政保持穩健，若再出現經濟急劇萎縮、百業艱難的情況，政府仍可以善用財政儲備，再推逆周期應急措施，幫助中小企和普羅市民緩解壓力、度過「疫」境。