興證國際

A股昨日震盪走強，連漲4日融資客再加碼。上證指數收盤報3,557點，漲0.8%；深證成指收報14,696點，漲0.38%；創業板指收報3,282點，漲0.35%；兩市成交額超萬億(人民幣，下同)，個股漲多跌少，漲跌比為1.48:1，其中漲停99家，跌停6家。行業板塊多數上漲。北向資金淨流出24.13億人幣。最新兩融餘額為17,507.63億元。

指數午後下探回升，石油行業、農業板塊領漲。隨着國際油價創下一個月以來最大單日升幅同時刷新2018年以來最高水平，點燃了投資者對石油行業的激情。再從催化劑方面看，下半年航煤恢復、經濟復甦以及季節性旺季帶動供需轉好的這一利好層面下，油價重心整體上移的概率依舊較大。在石油產業鏈中目前有上游油氣資源的是最為受益的，所以本輪行情中，兩桶油一改往日頹勢，在板塊中保持着不俗的表現。

關注政策落地催化主題

種植業的上漲邏輯在於糧價自2020年8月之後不斷上漲達37%，逼近歷史高位。美國西部以及巴西的乾旱問題加劇，且中國加大了進口力度，也加劇了此波行情。但這種現象不足以證明其有足夠的熱點持續性，保持觀望。反觀熱點較高的半導體板塊，昨日低開後再度走強，從目前情況看，缺芯的問題已是全球性的問題，不只是中國。

綜合考慮缺芯話題以及當下可能存在的製造商炒作情緒，建議多關注上游相關的製造龍頭的標的，等待題材輪動，適當低吸。近期操作上，目前市場階段是重個股輕指數，還是多優化高景氣的行業配置，關注政策落地催化的主題，如碳中和、軍工等。

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